山東自考00067財(cái)務(wù)管理學(xué)知識(shí)點(diǎn)押題資料

財(cái)務(wù)管理學(xué)

(★機(jī)密)

　　知識(shí)點(diǎn)1財(cái)務(wù)管理概述

　　學(xué)習(xí)目的與要求

　　通過本章的學(xué)習(xí)，要求理解財(cái)務(wù)管理的概念與特點(diǎn)、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容、財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)、財(cái)務(wù)管理的 環(huán)境籌基本理論問題，能對(duì)財(cái)務(wù)管理有一個(gè)總括的認(rèn)識(shí)，并為學(xué)好以后各章內(nèi)容奠定扎實(shí)的理論基礎(chǔ)。

　　本章重點(diǎn)、難點(diǎn)

　　本章的重點(diǎn)是掌握財(cái)務(wù)管理的基木概念、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)、利息率的構(gòu)成;難點(diǎn)是理解財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的 優(yōu)缺點(diǎn)。

　　財(cái)務(wù)管理的含義

　　一，公司的財(cái)務(wù)活動(dòng)

　　一般是指公司從事的與資本運(yùn)動(dòng)有關(guān)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。從公司資本的具體形態(tài)看，資本是公司的資產(chǎn)，包 括有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn);從來源看，是公司的負(fù)債和股東權(quán)益。(識(shí)記)

　　公司財(cái)務(wù)活動(dòng)包括籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)及股利分配活動(dòng)。

　　(一) 籌資活動(dòng)：公司通過發(fā)行股票、發(fā)行債券、向銀行借款、吸收直接投資等方式籌集資本，表現(xiàn) 為公司的資本流入。公司償還銀行借款、支付利息及股利、支付借款手續(xù)費(fèi)以及債券和股票的發(fā)行費(fèi)用等 各種費(fèi)用，則表現(xiàn)為公司的資本流出。這種由于資本的籌集和使用而產(chǎn)生的資本流入與流出，便構(gòu)成了公 司籌資引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)。(識(shí)記)

　　(二) 投資活動(dòng)：公司把籌集到的資本投資于公司內(nèi)部，用于購(gòu)置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等，形成公司 的對(duì)內(nèi)投資;用于購(gòu)買其他公司的股票、債券，形成公司的對(duì)外投資，對(duì)內(nèi)與對(duì)外投資均表現(xiàn)為公司資本 的流出。當(dāng)公司變賣其對(duì)內(nèi)投資的各種資產(chǎn)或收回對(duì)外投資的本金和收益時(shí)，表現(xiàn)為公司資本的流入。這 種由于公司投資而產(chǎn)生的資本流入與流出，便構(gòu)成了公司投資引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)。(識(shí)記)

　　(三) 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)：首先，公司在正常生產(chǎn)經(jīng)菅活動(dòng)中，要采購(gòu)材料和商品，以便從事生產(chǎn)和銷售活動(dòng), 同時(shí)還要支付工資和其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用;其次，公司將產(chǎn)品或商品銷售之后，可以取得資本的流入，收回資木; 最后，如果公司現(xiàn)有資本不能滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要，可以采取短期借款的方式籌集所需資本。由于生產(chǎn)經(jīng) 營(yíng)而產(chǎn)生的資本流入與流出，便構(gòu)成了公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)。(識(shí)記)

　　(四) 股利分配活動(dòng)：在會(huì)計(jì)期末，對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的利潤(rùn)和對(duì)外投資而分得的利潤(rùn)，應(yīng)該按照規(guī)定 的程序進(jìn)行分配。首先，依法納稅;其次，用來彌補(bǔ)虧損、提取法定公積金;最后，向股東分配股利。這 種因分配而產(chǎn)生的資本流動(dòng)便屬于股利分配引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)。(識(shí)記)

　　二、公司財(cái)務(wù)關(guān)系

　　公司在組織財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中與各方面發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。(識(shí)記)

　　(一) 公司與投資人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系：最為根本，表現(xiàn)為公司的投資人向公司投入資本，公司向其支 付股利。(領(lǐng)會(huì))

　　(二) 公司與債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系：公司向債權(quán)人借入資本，并按照借款合同的規(guī)定按期支付利息 和歸還本金所形成的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系，體現(xiàn)的是債務(wù)與債權(quán)的關(guān)系。(領(lǐng)會(huì))

　　(三) 公司與被投資單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系：主要是指公司將閑置資本以購(gòu)買股票或直接投資的形式向 其他公司投資形成的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系，體現(xiàn)的是所有權(quán)性質(zhì)的投資與受資的關(guān)系。(領(lǐng)會(huì))

　　(四) 公司與債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系：主要是指公司將其資本以購(gòu)買債券、提供借款或商業(yè)信用等形 式出借

　　給其他單位所形成的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系，體現(xiàn)的是債權(quán)與債務(wù)的關(guān)系。(領(lǐng)會(huì))

　　(五) 公司內(nèi)部各單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系：主要是指公司內(nèi)部各單位之間在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各環(huán)節(jié)相互提供產(chǎn) 品或勞務(wù)所形成的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系，體現(xiàn)為資本的結(jié)算關(guān)系。(領(lǐng)會(huì))

　　(六) 公司與職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系：主要是指公司在向職工支付勞動(dòng)報(bào)酬的過程中所形成的經(jīng)濟(jì)利益 關(guān)系，體現(xiàn)為勞動(dòng)成果的分配關(guān)系。(領(lǐng)會(huì))

　　(七) 公司與稅務(wù)機(jī)關(guān)之間的財(cái)務(wù)關(guān)系：主要是指公司要按照稅法的規(guī)定依法納稅而與國(guó)家稅務(wù)機(jī)關(guān) 形成的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系，體現(xiàn)為依法納稅和依法征稅的關(guān)系。(領(lǐng)會(huì))

　　三、財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)(領(lǐng)會(huì))

　　•綜合性強(qiáng)(體現(xiàn)在價(jià)值管理上)。

　　.涉及面廣。

　　對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)管理狀況反應(yīng)迅速(公司財(cái)務(wù)管理的效果，可以通過一系列財(cái)務(wù)指標(biāo)來反映)。

　　財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容與目標(biāo)

　　一、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容

　　(一) 投資管理

　　投資是指公司為了獲得未來收益或避免風(fēng)險(xiǎn)而進(jìn)行的資本投放活動(dòng)。

　　投資管理主要研究和解決公司應(yīng)該投資于什么樣的資產(chǎn)，投資規(guī)模多大，并在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)與收益進(jìn)行權(quán)衡 的基礎(chǔ)上做出選擇。(識(shí)記)

　　直接投資，把資本直接投放于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，以便獲取利潤(rùn)的投資。

　　間接投資，把資木投放于金融性資產(chǎn)，以便獲取利息、股利以及資本利得的投資，又稱證券投資。

　　長(zhǎng)期投資，是指其影響超過一年的投資。

　　短期投資，是指其影響不足一年的投資。

　　(二) 籌資管理

　　籌資是指公司資本的籌集。

　　籌資管理主要解決的問題是如何取得公司所需資本，包括向誰籌集、在何時(shí)籌集、籌集多少資本，以 及確定各種長(zhǎng)期資本來源所占的比重，即確定挺佳資本結(jié)構(gòu)。(識(shí)記)

　　權(quán)益資本，指公司股東提供的資本，在經(jīng)營(yíng)期間不需要?dú)w還，籌資風(fēng)險(xiǎn)較低，但股東預(yù)期報(bào)酬較高， 加大了公司使用資本的成本。

　　借入資本，指?jìng)鶛?quán)人提供的資本，它有固定的還本付息時(shí)間，有一定的籌資風(fēng)險(xiǎn)，但其要求的報(bào)酬 常低于權(quán)益資本。

　　長(zhǎng)期資本，指公司可以長(zhǎng)期使用的資本，包括長(zhǎng)期負(fù)債和權(quán)益資本。(公司可長(zhǎng)期使用)

　　短期資本，指一年內(nèi)要?dú)w還的短期借款。(主要解決臨時(shí)性資本需要)

　　所謂資本結(jié)構(gòu)，就是指公司長(zhǎng)期資本來源中權(quán)益資本和借入資木的比例關(guān)系。

　　(三) 營(yíng)運(yùn)資本管理

　　營(yíng)運(yùn)資本投資管理主要是制定營(yíng)運(yùn)資本投資政策，決定用于應(yīng)收賬款和存貨的資本規(guī)模，決定保留多少現(xiàn)金以備支付的需要。(識(shí)記)

　　營(yíng)運(yùn)資本籌資管理主要是制定營(yíng)運(yùn)資本籌資政策，包括決定向誰借入短期資本、借入多少短期資本、 是否采用賒購(gòu)的籌資政策等。(識(shí)記)

　　(四)股利分配管理

　　股利分配是指確認(rèn)在公司獲取的稅后利潤(rùn)中有多少作為股利分配給股東，有多少留存在公司內(nèi)部作為 再投資。

　　股利分配管理主要是制定股利分配政策，需要結(jié)合稅法對(duì)股利和出售股票收益的不同處理、未來公司 的投資機(jī)會(huì)、各種資本來源、機(jī)會(huì)成本、股東對(duì)當(dāng)期收入和未來收入的相對(duì)偏好等情況制定本公司的挺佳 股利政策。(識(shí)記)

　　二、 財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)

　　財(cái)務(wù)管理目標(biāo)就是公司財(cái)務(wù)活動(dòng)期望實(shí)現(xiàn)的結(jié)果，是評(píng)價(jià)公司財(cái)務(wù)活動(dòng)是否合理的基本標(biāo)準(zhǔn)。

　　利潤(rùn)挺大化(領(lǐng)會(huì))

　　利潤(rùn)代表了公司新創(chuàng)造的財(cái)富，利潤(rùn)越多，則公司財(cái)富增長(zhǎng)得越多，越接近公司生存、發(fā)展和盈利的 目標(biāo)。

　　優(yōu)點(diǎn)：追求利潤(rùn)挺大化，必須加強(qiáng)管理，改進(jìn)技術(shù)，提高生產(chǎn)率，降低產(chǎn)品成本，注重市場(chǎng)銷售，將 有利于資源的合理配置，有利于經(jīng)濟(jì)效益的提高。

　　不足：忽視了時(shí)間的選擇，沒有考慮貨幣時(shí)間價(jià)值;忽視了利潤(rùn)賺取與投入資本的關(guān)系;忽視了風(fēng)險(xiǎn)。

　　2•股東財(cái)富挺大化(領(lǐng)會(huì))

　　股東財(cái)富是指公司通過有效的經(jīng)營(yíng)和理財(cái)，最終給股東創(chuàng)造的價(jià)值。對(duì)于上市公司來說，股東財(cái)富的 變化可隨時(shí)通過股票市場(chǎng)上該公司的股票價(jià)格變化反映岀來。

　　優(yōu)點(diǎn)：考慮了貨幣時(shí)間價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值;反映了資產(chǎn)保值增值的要求。

　　不足：只強(qiáng)調(diào)股東的利益，對(duì)公司其他利益人和關(guān)系人重視不夠;影響股票價(jià)格的因素并非都是公司 所能控制的，把公司不可控的因素引入財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是不合理的。

　　3•企業(yè)價(jià)值挺大化(領(lǐng)會(huì))

　　企業(yè)價(jià)值是企業(yè)所能創(chuàng)造的預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。企業(yè)價(jià)值反映了企業(yè)潛在的或預(yù)期的獲利能力。

　　優(yōu)點(diǎn)：考慮了不確定性和時(shí)間價(jià)值，強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)與收益的權(quán)衡，并將風(fēng)險(xiǎn)限制在企業(yè)可以接受的范圍內(nèi), 有利于企業(yè)統(tǒng)籌安排長(zhǎng)短期規(guī)劃，合理選擇投資方案;將企業(yè)長(zhǎng)期、穩(wěn)定的發(fā)展和持續(xù)的獲利能力放在首 位，能夠克服企業(yè)追求利潤(rùn)的短期行為;反映了對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的保值增值要求;有利于資源的優(yōu)化配置。

　　不足：股票價(jià)格難反映公司的真實(shí)價(jià)值;對(duì)于非上市公司，只有對(duì)公司進(jìn)行專門評(píng)估才能確定其價(jià)值。 而在評(píng)估時(shí)很難做到客觀和準(zhǔn)確。

　　三、 財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的協(xié)調(diào)

　　1?股東和經(jīng)營(yíng)者(領(lǐng)會(huì))

　　(1)股東的目標(biāo)：公司財(cái)富挺大化(2)經(jīng)營(yíng)者的目標(biāo)：增加報(bào)酬，增加閑暇時(shí)間，避免風(fēng)險(xiǎn)

　　(3) 經(jīng)營(yíng)者對(duì)股東目標(biāo)的背離：道德風(fēng)險(xiǎn)，逆向選擇

　　(4) 防止經(jīng)營(yíng)者背離股東目標(biāo)的方法：監(jiān)督，激勵(lì)

　　股東可同時(shí)采取監(jiān)督和激勵(lì)兩種辦法來協(xié)調(diào)自己和經(jīng)營(yíng)者的目標(biāo)，但不能解決全部問題，需要權(quán)衡監(jiān) 督成本、激勵(lì)成本和偏離股東利益而形成的損失，尋找使三項(xiàng)之和最小的辦法。

　　股東和債權(quán)人(領(lǐng)會(huì))

　　(1)債權(quán)人的目標(biāo)：到期收回本金獲得約定的利息收入

　　股東的目標(biāo)：

　　擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)

　　投入有風(fēng)險(xiǎn)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目

　　股東通過經(jīng)營(yíng)者對(duì)債權(quán)人利益的傷害：

　　股東不經(jīng)債權(quán)人同意，投資于比債權(quán)人預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)高的新項(xiàng)目

　　股東為了提高公司的利潤(rùn)，不征得債權(quán)人的同意而迫使管理當(dāng)局發(fā)行新債，致使舊債券的價(jià)值下降， 使原債權(quán)人蒙受損失

　　防止股東侵害債權(quán)人利益的措施：

　　在借款合同中加入限制性條款(規(guī)定貸款的用途，規(guī)定不得發(fā)行新債或限制發(fā)行新債的數(shù)額)

　　發(fā)現(xiàn)公司有剝奪其財(cái)產(chǎn)意圖時(shí)，拒絕進(jìn)一步合作，不再提供新的借款或提前收回借款

　　公司目標(biāo)與社會(huì)責(zé)任(應(yīng)用)

　　一致性：

　　生產(chǎn)符合顧客需要的產(chǎn)品，滿足社會(huì)的需求

　　增加職工人數(shù)，解決社會(huì)的就業(yè)問題

　　為了獲利，提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，改進(jìn)產(chǎn)品質(zhì)量，改善服務(wù)，從而提高社會(huì)的生產(chǎn)效率和公眾的生活質(zhì)量

　　不一致性：

　　可能生產(chǎn)偽劣產(chǎn)品，不顧工人的健康和利益，造成環(huán)境污染，損害其他公司的利益

　　社會(huì)責(zé)任的保障：

　　政府立法(公司法、反暴利法、防止不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法、環(huán)境保護(hù)法、合同法、保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益法等)

　　商業(yè)道德約束、行政監(jiān)管部門監(jiān)督、社會(huì)公眾輿論監(jiān)督

　　財(cái)務(wù)管理環(huán)境

　　一、金融市場(chǎng)(識(shí)記)

　　資本供應(yīng)者和需求者通過信用工具進(jìn)行交易而融通資本的市場(chǎng)，廣而言之，是實(shí)現(xiàn)貨幣信貸和資本融 通、辦理各種票據(jù)和進(jìn)行有價(jià)證券交易的市場(chǎng)。

　　財(cái)務(wù)管理環(huán)境是指對(duì)公司財(cái)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生影響的各種內(nèi)外部因素的總稱。

　　二、財(cái)務(wù)管理環(huán)境的分類(領(lǐng)會(huì))

　　一微觀環(huán)境因素

　　1 •顧客

　　A.直接需求者B.中間商

　　供應(yīng)商A.原材料供應(yīng)者B.資本供應(yīng)者C.勞動(dòng)力供應(yīng)者D.技術(shù)及其他供應(yīng)者

　　競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手A.市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)者B.資源競(jìng)爭(zhēng)者

　　其他社會(huì)團(tuán)體

　　地理位置及區(qū)域條件

　　二行業(yè)環(huán)境因素

　　行業(yè)發(fā)展情況

　　A.行業(yè)發(fā)展水平B.行業(yè)發(fā)展速度

　　2 .行業(yè)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)地位

　　3.行業(yè)的結(jié)構(gòu)狀況

　　三宏觀環(huán)境因素

　　經(jīng)濟(jì)環(huán)境

　　A.國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平B.經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)

　　C.經(jīng)濟(jì)景氣情況D.通貨膨脹率

　　E.貨幣供求情況F.利率及外匯匯率

　　政治法律環(huán)境

　　A.—般民事法規(guī)B.有關(guān)公司法規(guī)

　　C.稅法D.政府的經(jīng)濟(jì)政策

　　E.政府的消費(fèi)與投資行為F.政府及政治穩(wěn)定

　　社會(huì)文化環(huán)境

　　A.人口數(shù)量及結(jié)構(gòu)B.社會(huì)教育水平

　　C.社會(huì)價(jià)值觀念與生活習(xí)慣D.社會(huì)權(quán)利結(jié)構(gòu)

　　科技環(huán)境

　　國(guó)際環(huán)境