山東自考00076國(guó)際金融知識(shí)點(diǎn)押題資料

國(guó)際金融

　　(★機(jī)密)

　　第1部分

　　國(guó)際收支概念產(chǎn)生于 17 世紀(jì)，1948 年，IMF 出版了《國(guó)際收支手冊(cè)(第1版)》，國(guó)際收支正式成為統(tǒng)計(jì)項(xiàng)目。

　　國(guó)際收支：特定時(shí)期內(nèi)一個(gè)經(jīng)濟(jì)體(或國(guó)家、地區(qū))居民與非居民之間全部經(jīng)濟(jì)交易的系統(tǒng)記錄，反映了一個(gè)經(jīng)濟(jì)體與其他經(jīng)濟(jì)體之間發(fā)生的進(jìn)出口貿(mào)易、投融資往來等各類經(jīng)濟(jì)交易的經(jīng)濟(jì)過程，以及對(duì)外金融資產(chǎn)負(fù)債的存量變化。

　　國(guó)際收支包括三個(gè)方面：

　?、僖粋€(gè)經(jīng)濟(jì)體與其他經(jīng)濟(jì)體之間商品、勞務(wù)和收益等的交易行為;

　?、谠摻?jīng)濟(jì)體所持有的貨幣黃金、特別提款權(quán)的變化以及其他經(jīng)濟(jì)體債權(quán)債務(wù)關(guān)系的變化;

　?、鄄恍枰獌斶€的單方面轉(zhuǎn)移的項(xiàng)目和相對(duì)應(yīng)的項(xiàng)目，會(huì)計(jì)上必須用來平衡的、尚未抵消的交易及不易互相抵消的交易。

　　狹義概念：一個(gè)經(jīng)濟(jì)體在一定時(shí)期內(nèi)，由于經(jīng)濟(jì)、文化等各種對(duì)外經(jīng)濟(jì)交易而發(fā)生的，必須立即結(jié)清的外匯收入與支出。建立在現(xiàn)金支付基礎(chǔ)上。

　　廣義概念：一個(gè)經(jīng)濟(jì)體居民與非居民之間發(fā)生的所有經(jīng)濟(jì)交易活動(dòng)的匯總。當(dāng)前普遍采用的概念。

　　國(guó)際收支具有三個(gè)特征：

　?、儆涊d的是一個(gè)經(jīng)濟(jì)體居民與非居民之間發(fā)生的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易。

　　②是在特定時(shí)期內(nèi)經(jīng)濟(jì)交易的系統(tǒng)的貨幣記錄。

　?、凼且粋€(gè)流量概念，不是存量概念。

　　國(guó)際收支平衡表：一國(guó)對(duì)一定時(shí)期(一年、半年、一個(gè)季度、一個(gè)月)內(nèi)的國(guó)際經(jīng)濟(jì)交易，根據(jù)交易的特征和經(jīng)濟(jì)分析的需要，分類設(shè)置賬戶，并以復(fù)式記賬原則進(jìn)行系統(tǒng)記錄的報(bào)表。

　　國(guó)際收支平衡表四個(gè)編制原則：

　　①?gòu)?fù)式記賬原則。貸記(CR.)——貨物和服務(wù)出口、應(yīng)收收入、資產(chǎn)減少或負(fù)債增加;借記(DR.)——貨物和服務(wù)進(jìn)口、應(yīng)付收入、資產(chǎn)增加或負(fù)債減少。

　?、跈?quán)責(zé)發(fā)生制原則。

　?、凼袌?chǎng)價(jià)格原則。按照交易時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格記錄。

　?、軉我挥涃~貨幣原則。所有記賬單位要折合為同一種貨幣單位，可以是本幣也可以是外幣;最合適匯率是交易日的市場(chǎng)匯率。

　　簡(jiǎn)述國(guó)際收支平衡表的結(jié)構(gòu)。

　　(1)經(jīng)常賬戶：包括貨物、服務(wù)、初次收入和二次收入四個(gè)子賬戶。

　　(2)資本與金融賬戶：①資本賬戶：非生產(chǎn)、非金融資產(chǎn)的取得/處置、資本轉(zhuǎn)移;

　　②金融賬戶：直接投資、證券投資、金融衍生品(儲(chǔ)備除外)和雇員認(rèn)股權(quán)、其他投資以及儲(chǔ)備資產(chǎn)。

　　(3)誤差與遺漏凈額：作為殘差項(xiàng)推算的，于軋平賬戶時(shí)使用。

　　簡(jiǎn)述國(guó)際收支平衡表的內(nèi)容。

　　(1)經(jīng)常賬戶

　　最基本、最重要的賬戶類別，通常都列出貸方總額和借方總額，以便計(jì)算差額。

　　盈余：貸方總額>借方總額，即收入大于支出。

　　①貨物和服務(wù)賬戶：側(cè)重點(diǎn)是居民與非居民之間的貨物和服務(wù)的交換環(huán)節(jié)。

　　貨物：通常稱為貿(mào)易收支或有形收支，貨物的進(jìn)出口包括絕大多數(shù)可移動(dòng)商品在國(guó)際經(jīng)濟(jì)交易中所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，

　　包括一般商品、轉(zhuǎn)手買賣貨物、非貨幣黃金。

　　商品的進(jìn)出口額記錄在經(jīng)常賬戶的貨物賬戶。

　　服務(wù)：又稱為無形貿(mào)易，記錄的是服務(wù)的輸出和輸入。

　　②初次收入賬戶：包括雇員報(bào)酬、投資收益和其他初次收入等。

　?、鄱问杖胭~戶：記錄不發(fā)生對(duì)等償付的單方面支付。

　　(2)資本與金融賬戶

　　反映了金融資產(chǎn)在不同經(jīng)濟(jì)體之間的轉(zhuǎn)移，即國(guó)際資本的流動(dòng)。

　　①資本賬戶

　　非生產(chǎn)、非金融資產(chǎn)的取得或處置：包括各種無形資產(chǎn)如專利權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)、特許權(quán)以及各種知識(shí)產(chǎn)權(quán)的交易。

　　資本轉(zhuǎn)移：包括固定資產(chǎn)所有權(quán)的轉(zhuǎn)移等。

　　②金融賬戶：記錄居民與非居民之間涉及金融資產(chǎn)與負(fù)債的交易。

　　直接投資：跨境投資的一種，特征是投資者對(duì)非居民企業(yè)實(shí)施了管理上的控制或重要影響。

　　中國(guó)企業(yè)在歐洲直接設(shè)立新企業(yè)，這筆交易應(yīng)記入金融賬戶。

　　國(guó)際直接投資形式包括創(chuàng)辦新企業(yè)、通過收購(gòu)國(guó)外企業(yè)取得管理權(quán)、用投資利潤(rùn)再投資。

　　證券投資：指投資者購(gòu)買非居民政府的長(zhǎng)期債券、非居民公司的股票和債券等。

　　金融衍生品和雇員認(rèn)股權(quán)：

　　其他投資：其他股權(quán)、貨幣和存款、貸款等。

　　儲(chǔ)備資產(chǎn)：必須是外幣資產(chǎn)和實(shí)際存在的資產(chǎn)，不包括潛在的資產(chǎn)?；咎卣鳎河韶泿女?dāng)局控制和可供使用。包括貨幣黃金、特別提款權(quán)持有、在基金組織的儲(chǔ)備頭寸、貨幣和存款、證券(包括債務(wù)和股本證券)、金融衍生品和其他債權(quán)(貸款和其他金融工具)。

　　(3)誤差與遺漏凈額為了使國(guó)際收支平衡表保持平衡而設(shè)置的平衡賬戶。

　　根據(jù)復(fù)式記賬原理，國(guó)際收支平衡表中的借貸雙方應(yīng)相互平衡，兩者之差應(yīng)該等于零。當(dāng)貸方總計(jì)>借方總計(jì)時(shí)，差額數(shù)列在“誤差與遺漏凈額”的借方;反之，亦然。

　　分析國(guó)際收支平衡表可以采用靜態(tài)分析法、動(dòng)態(tài)分析法和比較分析法。只有將這三種分析方法結(jié)合起來，才能對(duì)一國(guó)國(guó)際收支情況進(jìn)行全面、正確、深入地分析。

　　(1)靜態(tài)分析法：對(duì)一個(gè)國(guó)家某一時(shí)期國(guó)際收支平衡表進(jìn)行賬面上的分析。主要是計(jì)算和分析平衡表中各個(gè)賬戶數(shù)據(jù)及其差額，分析各個(gè)賬戶差額形成的原因與對(duì)國(guó)際收支的影響。

　　賬戶差額：貿(mào)易收支差額、經(jīng)常賬戶差額、資本與金融賬戶差額以及綜合賬戶差額。

　?、儋Q(mào)易收支差額：指一國(guó)商品和貨物進(jìn)出口收支差額。

　　貿(mào)易收支平衡：貨物出口=進(jìn)口

　　貿(mào)易收支逆差：貨物出口<進(jìn)口

　　貿(mào)易收支順差：貨物出口>進(jìn)口

　?、诮?jīng)常賬戶差額：能反映出一國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)的緊密聯(lián)系以及債務(wù)人或債權(quán)人的地位，被國(guó)際銀行家視為信用評(píng)級(jí)的

　　重要變量

　　經(jīng)常賬戶平衡：經(jīng)常賬戶貸方總額=借方總額

　　經(jīng)常賬戶逆差：經(jīng)常賬戶貸方總額<借方總額

　　經(jīng)常賬戶順差：經(jīng)常賬戶貸方總額>借方總額

　?、圪Y本與金融賬戶差額：記錄了世界其他國(guó)家對(duì)本國(guó)的投資凈額或貸款/借款凈額。

　　資本與金融賬戶差額和經(jīng)常賬戶之間具有融資關(guān)系，資本與金融賬戶的流量總額可以反映出一國(guó)經(jīng)常賬戶的這狀況。當(dāng)不考慮誤差與遺漏因素時(shí)，經(jīng)常賬戶差額必然引起數(shù)量相同、方向相反的資本與金融賬戶差額。

　　通過資本與金融賬戶規(guī)模可以看出一個(gè)國(guó)家資本市場(chǎng)和金融市場(chǎng)的發(fā)達(dá)程度。

　?、芫C合賬戶差額：指經(jīng)常賬戶加上資本與金融賬戶中資本轉(zhuǎn)移、直接投資、證券投資、其他投資后的余額，也就是將國(guó)際收支賬戶中官方儲(chǔ)備提出后的余額。

　　分析綜合賬戶差額在政府有義務(wù)維護(hù)匯率穩(wěn)定時(shí)是非常重要的。

　　(2)動(dòng)態(tài)分析法：對(duì)一個(gè)國(guó)家若干連續(xù)時(shí)期的國(guó)際收支平衡表進(jìn)行分析，是一種縱向分析方法。

　　(3)比較分析法：也稱對(duì)比分析法，是將本國(guó)和其他國(guó)家的國(guó)際收支平衡表進(jìn)行對(duì)比的分析方法。

　　國(guó)際投資頭寸表：有關(guān)某個(gè)時(shí)點(diǎn)的統(tǒng)計(jì)報(bào)表，反映的是一經(jīng)濟(jì)體居民對(duì)非居民的債權(quán)和作為儲(chǔ)備資產(chǎn)持有的黃金等金融資產(chǎn)，以及一經(jīng)濟(jì)體居民對(duì)于非居民的負(fù)債。國(guó)際投資頭寸表在記賬單位、計(jì)價(jià)和折算等核算原則上均與國(guó)際收支平衡表一致。

　　一經(jīng)濟(jì)體對(duì)外金融資產(chǎn)與負(fù)債之間的差額為該經(jīng)濟(jì)體的凈國(guó)際投資頭寸，可以為正值，也可以為負(fù)值。

　　國(guó)際投資頭寸表與國(guó)際收支平衡表一起構(gòu)成了一經(jīng)濟(jì)體完整的國(guó)際賬戶體系。

　　我國(guó)國(guó)際投資頭寸表的賬戶按資產(chǎn)和負(fù)債設(shè)置。

　　(1)資產(chǎn)：直接投資、證券投資、其他投資、金融衍生品、儲(chǔ)備資產(chǎn)。

　　(2)負(fù)債：直接投資、證券投資、其他投資、金融衍生品。

　　按照國(guó)際經(jīng)濟(jì)交易的動(dòng)機(jī)和目的，國(guó)際收支賬戶分為：自主性交易賬戶、調(diào)節(jié)性交易賬戶。

　　(1)自主性交易賬戶：又稱事前交易項(xiàng)目，指經(jīng)濟(jì)主體自主地為某種經(jīng)濟(jì)目的進(jìn)行的交易。

　　特點(diǎn)：自發(fā)性、分散性。

　　包括：經(jīng)常賬戶、資本與金融賬戶中除儲(chǔ)備資產(chǎn)外的其他賬戶。

　　(2)調(diào)節(jié)性交易賬戶：又稱事后交易項(xiàng)目、補(bǔ)償項(xiàng)目，指中央銀行或貨幣當(dāng)局出于維持國(guó)際收支平衡、調(diào)整國(guó)際收支差額、維持匯率穩(wěn)定的目的而進(jìn)行的各種交易。

　　特點(diǎn)：事后性、補(bǔ)償性、被動(dòng)性。

　　包括：儲(chǔ)備資產(chǎn)、錯(cuò)誤與遺漏。

　　國(guó)際收支平衡表的賬面平衡是通過調(diào)整賬戶來實(shí)現(xiàn)的，并不意味著該國(guó)國(guó)際收支平衡，真正能夠反映國(guó)際收支狀況的是自主性交易賬戶。通常意義上的國(guó)際收支狀況實(shí)際上是指自主性交易賬戶收支的平衡或失衡。

　　國(guó)際收支平衡是指自主性交易。

　　國(guó)際收支失衡：指國(guó)際收支的自主性交易的失衡，即自主性交易支出不等于自主性交易收入。

　　國(guó)際收支順差：自主性交易收入>自主性交易支出;

　　國(guó)際收支逆差：自主性交易收入<自主性交易支出。

　　簡(jiǎn)述國(guó)際收支失衡的原因或種類。

　　(1)周期性失衡：指一國(guó)經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)所引起該國(guó)國(guó)民收入、價(jià)格水平、生產(chǎn)和就業(yè)發(fā)生變化而導(dǎo)致的國(guó)際收支失衡。

　　(2)收入性失衡：指國(guó)民收入變化使進(jìn)出口貿(mào)易發(fā)生變動(dòng)，從而造成國(guó)際收支失衡。

　　(3)貨幣性失衡：指由于一國(guó)的價(jià)格水平、成本、匯率、利率等貨幣性因素的變化引起的國(guó)際收支失衡。

　　(4)結(jié)構(gòu)性失衡：指國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不能適應(yīng)世界市場(chǎng)的變化而發(fā)生的國(guó)際收支失衡。

　　(5)偶發(fā)性失衡：由偶然原因造成的國(guó)際收支失衡，如自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭(zhēng)等。

　　季節(jié)性失衡：由于進(jìn)出口結(jié)構(gòu)隨著季節(jié)的不同而不同造成的國(guó)際收支失衡。

　　試述持續(xù)巨額的國(guó)際收支逆差對(duì)一國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響。

　　(1)國(guó)際收支逆差的影響。

　?、俪掷m(xù)的國(guó)際收支逆差使積累的對(duì)外負(fù)債增加，可能超出本國(guó)償債能力，進(jìn)而引起償還外債困難。

　?、诔掷m(xù)的國(guó)際收支逆差使得外匯儲(chǔ)備減少，造成外匯匯率上升，本幣匯率下跌。

　　③持續(xù)的國(guó)際收支逆差使得獲取外匯的能力減弱，影響所需的生產(chǎn)資料的進(jìn)口，使國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)受到抑制，進(jìn)而影響一國(guó)的國(guó)內(nèi)財(cái)政以及充分就業(yè)。

　?、苷{(diào)整國(guó)際收支逆差的政策會(huì)引起經(jīng)濟(jì)衰退。

　　(2)國(guó)際收支順差的影響。

　?、俪掷m(xù)順差在國(guó)際金融市場(chǎng)上會(huì)使得對(duì)本國(guó)貨幣需求量的增加，本國(guó)貨幣升值，不利于本國(guó)商品的出口，對(duì)本國(guó)

　　經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)產(chǎn)生不良影響。

　?、诔掷m(xù)順差會(huì)使國(guó)內(nèi)總供給與總需求平衡遭到破壞，通貨膨脹壓力加大。

　　③持續(xù)順差容易引起國(guó)際經(jīng)濟(jì)摩擦，不利于國(guó)際經(jīng)濟(jì)關(guān)系的發(fā)展。

　　國(guó)際收支失衡的調(diào)節(jié)：包括市場(chǎng)機(jī)制對(duì)國(guó)際收支失衡的自動(dòng)調(diào)節(jié)、政府可能采取的政策引導(dǎo)措施。

　　簡(jiǎn)述國(guó)際收支的政策調(diào)節(jié)內(nèi)容。

　　(1)外匯緩沖調(diào)節(jié)：指政府通過外匯儲(chǔ)備的變動(dòng)或短期的對(duì)外借款來干預(yù)外匯市場(chǎng)，調(diào)節(jié)國(guó)際收支失衡。作用：抵消國(guó)際收支失衡帶來的消極影響，用于解決暫時(shí)性的國(guó)際收支失衡。

　　(2)需求管理政策：也稱改變支出政策，通過運(yùn)用財(cái)政政策、貨幣政策改變國(guó)內(nèi)總需求，來調(diào)節(jié)國(guó)際收支失衡。

　?、儇?cái)政政策和貨幣政策。逆差：緊縮的財(cái)政政策;順差：擴(kuò)張性的財(cái)政政策。貨幣政策主要是利用利率機(jī)制。

　?、趨R率政策。逆差：實(shí)行貨幣貶值，促進(jìn)出口、抑制進(jìn)口;順差：實(shí)行貨幣升值，抑制出口、刺激進(jìn)口。

　?、壑苯庸苤普?。直接管制主要是對(duì)進(jìn)出口貿(mào)易進(jìn)行干預(yù)。包括貿(mào)易管制(進(jìn)口許可證、進(jìn)口配額制、進(jìn)口技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)等)、外匯管制和財(cái)政管制(進(jìn)口關(guān)稅政策、出口補(bǔ)貼政策、出口信貸政策)。見效快、成本低、易操作。

　　(3)國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作政策。

　　雙順差：指國(guó)際收支平衡表中的經(jīng)常賬戶和資本賬戶均為順差。

　　第二部分

　　國(guó)際儲(chǔ)備：又稱官方儲(chǔ)備，是一國(guó)貨幣當(dāng)局所持有的，國(guó)際上普遍可以接受的，用于平衡國(guó)際收支、維護(hù)匯率穩(wěn)定和作為償還對(duì)外債務(wù)保證的各種對(duì)外流動(dòng)資產(chǎn)的總稱。

　　包括：黃金儲(chǔ)備、外匯儲(chǔ)備、在 IMF 的儲(chǔ)備頭寸(即普通提款權(quán))和 IMF 分配給會(huì)員國(guó)尚未動(dòng)用的特別提款權(quán)。

　　特別提款權(quán)“籃子貨幣”包括：美元、歐元、英鎊、日元、人民幣。

　　簡(jiǎn)述國(guó)際儲(chǔ)備的特點(diǎn)。

　　(1)官方特有性。

　　(2)自由兌換及可接受性。

　　(3)流動(dòng)性。

　　狹義的國(guó)際儲(chǔ)備：指官方持有的國(guó)際儲(chǔ)備，通常所說的為狹義的國(guó)際儲(chǔ)備。

　　廣義的國(guó)際儲(chǔ)備：不僅包括官方持有的國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)，還包括一國(guó)官方可以利用的非官方持有的其他儲(chǔ)備資產(chǎn)。

　　國(guó)際清償能力：又稱國(guó)際流動(dòng)性，是一國(guó)官方所能動(dòng)用的一切對(duì)外金融資產(chǎn)的總和，包括官方儲(chǔ)備和借入儲(chǔ)備。

　　代表了一國(guó)的對(duì)外支付能力，反映了一國(guó)貨幣當(dāng)局干預(yù)外匯市場(chǎng)的總體水平。

　　國(guó)際儲(chǔ)備與國(guó)際清償能力的共同點(diǎn)：都是一國(guó)對(duì)外支付能力及金融實(shí)力的標(biāo)志。

　　國(guó)際清償能力與國(guó)際儲(chǔ)備的區(qū)別：

　?、賴?guó)際清償能力不僅包括狹義和廣義的國(guó)際儲(chǔ)備，而且包括從境外籌借資金的能力。

　　②國(guó)際儲(chǔ)備是一國(guó)具有的現(xiàn)實(shí)的對(duì)外清償能力;國(guó)際清償能力是一國(guó)現(xiàn)實(shí)的和可能的對(duì)外清償能力的總和，而且是一國(guó)對(duì)外資信的重要標(biāo)志。

　　簡(jiǎn)述國(guó)際儲(chǔ)備的構(gòu)成。

　　(1)黃金儲(chǔ)備：指由一國(guó)的貨幣當(dāng)局所持有的貨幣性黃金數(shù)量的總和。

　　(2)外匯儲(chǔ)備：指一國(guó)貨幣當(dāng)局持有的國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)中流動(dòng)性較強(qiáng)的外匯資產(chǎn)，包括在國(guó)外可兌換的銀行存款 和其他可變現(xiàn)的金融資產(chǎn)等。主體;最重要、最活躍;主要管理對(duì)象。儲(chǔ)備貨幣：美元(主要)、歐元、英鎊、日元等。規(guī)模挺大

　　(3)在 IMF 的儲(chǔ)備頭寸：又稱普通提款權(quán)，可自由提取。

　　(4)特別提款權(quán)：IMF 分配給會(huì)員國(guó)但尚未使用的特別提款權(quán)余額。實(shí)際上是一種記賬單位，僅限于政府之間的結(jié)算。嚴(yán)格限于解決國(guó)際收支失衡問題。

　　我國(guó)中央銀行持有的國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)包括貨幣黃金、外匯、普通提款權(quán)和特別提款權(quán)。