山東自考00077金融市場(chǎng)學(xué)知識(shí)點(diǎn)押題資料

《金融市場(chǎng)學(xué)》

考試-知識(shí)點(diǎn)押題資料

　　(★機(jī)密)

　　知識(shí)點(diǎn)一：

　　金融市場(chǎng) 是指金融資產(chǎn)為交易對(duì)象、以金融自唱的供給方和需求方為交易主體形成的交易機(jī)制及其關(guān)系的總和。

　　貨幣市場(chǎng) 又名短期金融市場(chǎng)、短期資金市場(chǎng)，是指融資期限在一年或一年以下，也即作為交易對(duì)象的金融資產(chǎn)其期限在一年或一年以下的金融市場(chǎng)。

　　資本市場(chǎng)又名長(zhǎng)期金融市場(chǎng)、長(zhǎng)期資金市場(chǎng)，是指融資期限在一年以上，也即作為交易對(duì)象的金融資產(chǎn)其期限在一年以上的金融市場(chǎng)。

　　回購協(xié)議 是指在出售證券的同時(shí)，和證券購買商簽訂協(xié)議，約定在一定的期限后按原定價(jià)格或約定價(jià)格購回所買證券，從而獲得及時(shí)可用資金的一種交易行為。

　　直接融資 是指資金需求方直接從資金供給方那直接獲得資金的方式。

　　間接融資 是指資金需求方通過銀行等中介機(jī)構(gòu)籌集資金的方式。

　　金融市場(chǎng)聚斂功能 就是金融市場(chǎng)能夠引起小額分散資金，匯聚能夠投入社會(huì)再生產(chǎn)的資金集合功能。

　　金融市場(chǎng)配置功能 是指金融市場(chǎng)促使資源從低效率的部門轉(zhuǎn)移到高效率的部門從而使社會(huì)的資源利用效率的得到提高。

　　金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素：交易主體、交易對(duì)象、交易機(jī)制。

　　交易主體包括資金的需求者、資金供給者和金融中介，還包括套期保值者。

　　1. 企業(yè) 2.居民 3.政府機(jī)構(gòu) 4.存款性金融機(jī)構(gòu) 5.非存款性金融機(jī)構(gòu) 6.中央銀行

　　交易對(duì)象：金融資產(chǎn)

　　金融資產(chǎn)特征：期限性、收益性、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性

　　金融市場(chǎng)的交易機(jī)制：核心是價(jià)格機(jī)制，因?yàn)?1)價(jià)格是金融市場(chǎng)的晴雨表、(2)價(jià)格是人們經(jīng)濟(jì)交往的紐帶、(3)價(jià)格是人們經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系的調(diào)節(jié)者

　　金融市場(chǎng)的新趨勢(shì)

　　(一) 資產(chǎn)證券化：是指把流動(dòng)性較差的資產(chǎn)通過商業(yè)銀行或投資銀行的集中以及重新組合，以資產(chǎn)做抵押發(fā)行證券，以實(shí)現(xiàn)相關(guān)債權(quán)的流動(dòng)化。

　　作用：對(duì)投資者而言，提供更多的投資產(chǎn)品，使投資組合更加豐富;對(duì)金融機(jī)構(gòu)來說，可以改善資金的周轉(zhuǎn)率，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，增加收入;增加市場(chǎng)的活力。

　　(二) 金融自由化：表現(xiàn)(1)減少甚至取消國(guó)家與國(guó)家之間對(duì)金融機(jī)構(gòu)活動(dòng)范圍的限制，國(guó)家之間相互開放本國(guó)的金融市場(chǎng)(2);放松外匯管制，使資本流動(dòng)更加便利;(3)放松金融機(jī)構(gòu)的限制，逐步允許混業(yè)經(jīng)驗(yàn);(4)利率市場(chǎng)化;(5)鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，支持金融機(jī)構(gòu)的交易

　　(三) 金融全球化

　　(四) 金融工程化

　　大額可轉(zhuǎn)讓定期存單與傳統(tǒng)的定期存單相比：首先，定期存款記名不可轉(zhuǎn)讓;而NCDS不記名，可以轉(zhuǎn)讓;其次，定期存單金額沒有限制;而NCDS面額較大;再次，定期存單的利率一般是固定的;而NCDS既有固定利率又有浮動(dòng)利率;最后，而NCDS不能提前變現(xiàn)要想變現(xiàn)必須在二級(jí)市場(chǎng)上進(jìn)行轉(zhuǎn)讓

　　金融市場(chǎng)的功能

　　(一) 聚斂功能

　　金融市場(chǎng)聚斂功能就是金融市場(chǎng)能夠引起小額分散資金，匯聚能夠投入社會(huì)再生產(chǎn)的資金集合功能。

　　(二) 配置功能

　　金融市場(chǎng)聚斂功能就是金融市場(chǎng)能夠引起小額分散資金，匯聚能夠投入社會(huì)再生產(chǎn)的資金集合功能。

　　主要表現(xiàn)在資源配置、財(cái)務(wù)再分配、風(fēng)險(xiǎn)再分配等三個(gè)方面。

　　(三) 調(diào)節(jié)功能

　　金融市場(chǎng)具有調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的功能。社會(huì)資源的配置是通過市場(chǎng)機(jī)制進(jìn)行的。社會(huì)對(duì)某種產(chǎn)品的需求狀況首先通過信號(hào)反映出來，然后通過價(jià)格信號(hào)作用于企業(yè)，促使其調(diào)整產(chǎn)品價(jià)格和數(shù)量，從而達(dá)到供給需求的平衡。金融市場(chǎng)的調(diào)節(jié)功能也是基于這一機(jī)制。金融市場(chǎng)還間接調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)的功能。政府可以通過金融市場(chǎng)的運(yùn)行對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)實(shí)行間接調(diào)控。

　　(四) 反映功能

　　表現(xiàn)：第1，反映微觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行狀況;第二，反映國(guó)民經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行狀況;第三，顯示企業(yè)的發(fā)展動(dòng)態(tài);第四，了解世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r。

　　知識(shí)點(diǎn)二：

　　同業(yè)拆解市場(chǎng) 是指具有準(zhǔn)入資格的金融機(jī)構(gòu)間，為彌補(bǔ)短期資金不足、票據(jù)清算差額以及解決臨時(shí)性資金短缺需求，以貨幣借貸方式進(jìn)行短期資金融通的市場(chǎng)。

　　有形拆借市場(chǎng) 主要指有固定的交易場(chǎng)所，有專門的中介機(jī)構(gòu)作為某提，媒介資金供求雙方資金融通的拆借市場(chǎng)。

　　無形拆解市場(chǎng) 是指沒有固定場(chǎng)所，不通過專門的拆借中介機(jī)構(gòu)，而是通過現(xiàn)代化的通信手段所建立的同業(yè)拆解網(wǎng)或者通過兼營(yíng)或代理中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行資金拆借的市場(chǎng)。

　　有擔(dān)保拆解市場(chǎng) 是指以擔(dān)保人或擔(dān)保物作為安全或防范風(fēng)險(xiǎn)的保障進(jìn)行資金拆借市場(chǎng)。

　　無擔(dān)保拆解市場(chǎng) 是指拆借期限較短，資金拆入方資信較高，可以通過在中央銀行的賬戶直接轉(zhuǎn)賬的拆借市場(chǎng)。

　　頭寸拆解市場(chǎng) 是指金融機(jī)構(gòu)為了釓平票據(jù)頭寸，補(bǔ)足存款準(zhǔn)備金和票據(jù)清算資金或減少超額存款準(zhǔn)備金而進(jìn)行短期資金融通市場(chǎng)。

　　同業(yè)借貸市場(chǎng) 是指商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)之間因?yàn)榕R時(shí)性或季節(jié)性的資金余缺而相互融通調(diào)劑，以營(yíng)利業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)，它與頭寸拆機(jī)以調(diào)整頭寸的母的不同。

　　同業(yè)債權(quán) 是拆入單位向拆除單位發(fā)行的一種債券，主要用于拆借期限超過4個(gè)月或資金額較大的拆借。

　　SHIBOR 是以位于上海的全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心為技術(shù)平臺(tái)授權(quán)進(jìn)行計(jì)算、發(fā)布并命名，是由信用等級(jí)較高的銀行組成報(bào)價(jià)團(tuán)自主報(bào)出的人民幣同業(yè)拆出利率計(jì)算確定的算術(shù)平均利率，是單利、無擔(dān)保、批發(fā)性利率。

　　同業(yè)拆借市場(chǎng)的特點(diǎn)

　　第1， 市場(chǎng)準(zhǔn)入方面一般有比較嚴(yán)格的限制

　　第二， 融通資金期限短，流動(dòng)性高

　　第三， 交易手段先進(jìn)，交易手續(xù)簡(jiǎn)便，交易成交時(shí)間短

　　第四， 交易金額大，且一般不需要擔(dān)?；虻盅?/p>

　　第五， 利率由供求雙方協(xié)定，可以隨行就市

　　同業(yè)拆借市場(chǎng)的功能

　　第1， 加強(qiáng)了金融資產(chǎn)的流動(dòng)性，保障了金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)的安全性

　　第二， 有利于提高金融機(jī)構(gòu)的盈利水平

　　第三， 是中央銀行實(shí)施貨幣政策的重要的載體

　　第四， 同業(yè)拆借利率往往被作為基準(zhǔn)利率，反映社會(huì)資金供求狀況

　　同業(yè)拆借市場(chǎng)的參與者

　　1資金需求者 2資金供給者 3中介機(jī)構(gòu) 4交易中心 5中央銀行與金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)

　　同業(yè)拆借市場(chǎng)的主要交易工具

　　(1) 本票、(2)支票、(3)承兌匯票、(4)同業(yè)債券(5)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、(6)資金拆入